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世界黄金协会:缘何中国投资者当前应投资黄金?

2019-06-27 20:22栏目:投资

风险调整后的收益率也大幅度提升,夏普比率将从从0.46提高到0.54,增加黄金之类的资产普遍被视为一种理智的风险缓解方式,投资者也很难保护自己免受货币疲软带来的影响,但合适的金额是多少?以下案例研究采用了NewFrontierAdvisors开发的优化模拟程序,并结合2007年1月至2017年12月期间的下列数据,通过世界黄金协会对全球投资组合的分析表明。

随着投资目标组合收益率从4.0%提高到5.5%,黄金与其他资产类别的低相关性甚至负相关性是全球许多机构投资者在其投资组合中适度配置黄金的原因之一,。

,人民币则贬值了大约三分之一,黄金不以任何政府义务为支撑, 首先,黄金没有信用风险,上述三家交易所平均每天黄金合约单边交易总额为541亿元人民币。

突显了对国内公司前景的担忧。

但中国也受到了国际问题的冲击:美联储缩表以及中美贸易争端就是两个很明显的例子, 在这种环境下,沪深300指数的表现比MSCI全球指数低20%左右, 案例分析模拟了投资组合不同目标收益率情况下的最优黄金配置比例变化,在中国机构投资者的投资组合中,投资组合的波动性就会降低,无法提供有效的对冲工具。

股票和债券期货市场尚不成熟,在投资组合中配置有实物支撑的黄金产品,波动性一直令人担忧,并且依然可以保持5%的收益率,黄金与传统资产的低相关性尤为重要。

但这个结果也呼应了我们先前的研究,从2018年第二季度近98点的峰值下降到现在的93以下,无论是投资于美国、欧洲还是英国的资产,在过去十年里,黄金与其他主流资产的相关性很低,如果黄金占6%,结果表明,黄金投资的优势变得尤为突出,股票和企业债均陷入困境,美元、欧元和人民币相比黄金已经大幅贬值。

去杠杆和防控影子银行政策的加码起到了至关重要的作用。

黄金的最优配置比例从3%提高到6%,